波动率委托单

针对美国期权，投资者可以为期权以及期权组合创建波动率委托单而非价格委托单。期权交易者可能希望针对隐含波动率决定的期权价格波动来交易或建仓。隐含波动率是期权权利金的关键决定因素，因此交易员会买卖特定月份的合约以利用特定公司在发布盈收报告或整个市场波动率预期变动之前、期间或之后所带来的隐含波动率的变动。要创建波动率委托单，客户首先必须从交易工具菜单中创建波动率交易者页面，在输入期权合约时，权利金会以百分比形式显示。买/卖过程与常规的以权利金定价的委托单一致，不同之处在于客户可以设定其愿意支付或收取的波动率水平。

满足以下标准的组合委托单能够作为波动率委托单被提交：

智能传递的。
所有的边在同一个底层证券上。
每条边都必须独立地有资格使用波动率委托单类型。例如，买股票卖期权（BuyWrite）委托单不能作为波动率委托单被发送，因为其股票边将不允许这种委托单类型。
所有的波动率委托单必须为当日委托单。

产品	可用性	传递	交易者工作站（TWS）
FOP	美国产品	智能	属性
期权	非美国产品	直接	委托单类型
组合委托单			有效时间
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注：

页面右上方的参考表格提供了对委托单类型特点的总体概述。打勾的功能适用于一些组合，但不一定能与所有其它打勾的功能一同使用。例如，如果期权和股票、美国产品和非美国产品以及智能传递和直接传递都被打勾了，这并不能说明所有的美国及非美国的智能和直接传递的股票都支持该委托单类型。有可能是这样的情况：只有智能传递的美国股票、直接传递的非美国股票和智能传递的美国期权被支持。

举例

您想要根据波动率而不是买/卖价格来买入一份APR09 XYZ 85.0看涨期权。方法是，在TWS中创建一个波动率页面，以查看我们的“模型漫游”计算的出价/要价波动率。要创建您的波动率页面，请从交易工具菜单中选择VolatilityTrader。下一步，在波动率页面上创建APR09 XYZ 85.0看涨期权的市场数据线，然后点击卖出报价来创建一份买入委托单。委托单波动率区域变为可编辑的，您在当中输入一个波动率数值。您输入的数值被用于确定期权的限价。最后，提交您的委托单。